在滬深主板開始“納新”同時，在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)應于2023年3月10日前提交符合新規(guī)的專項說明和核查意見，并在下一次問詢回復或者更新財報時提交更新版申請文件。

全面注冊制下的主板市場正式開門納客。

早前，為做好發(fā)行上市審核工作有序銜接、平穩(wěn)過渡，滬深交易所表示，于2023年2月20日起接收主板首發(fā)、再融資、并購重組在審企業(yè)申請，并按在中國證監(jiān)會的審核和受理順序接續(xù)審核。

21世紀經(jīng)濟報道記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至3月4日晚，主板在審企業(yè)平移收官。滬深交易所合計受理了432家主板在審企業(yè)項目的申請，其中包括申請IPO的企業(yè)261家，申請再融資的企業(yè)166家，申請并購重組的企業(yè)5家。

不過，此前證監(jiān)會官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在全面注冊制改革落地前（2月9日數(shù)據(jù)），主板合計有IPO在審項目288單，包括滬市主板170單，深市主板118單。但截至最新日期，滬深交易所主板IPO平移的企業(yè)合計261單，剔除11家已獲批文企業(yè)后，合計還有16家企業(yè)未能順利平移，包括已過會的企業(yè)三贏興。

值得一提的是，根據(jù)滬深交易所《關于全面實行股票發(fā)行注冊制相關審核工作銜接安排的通知》（下稱《通知》），“主板在審企業(yè)未在本通知第一條所述期限內(nèi)申報的，視為新申報企業(yè)”。這也就意味著，剩余16家未平移企業(yè)如果還有意再申請主板IPO，需重新提交申報材料，無法再順位接續(xù)審核。

“未平移的企業(yè)再申請IPO就得重新排隊了，可以說這些企業(yè)的此輪IPO已經(jīng)失利了。其中過會了但沒完成平移的企業(yè)，可能是在等核準制的批文，也可能是放棄了。”前保薦代表人、資深投行人士王驥躍告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。

9家已過會企業(yè)重走審核流程

截至3月5日晚，滬深交易所已接收了432家主板在審企業(yè)項目，其中IPO申請261項。

值得注意的是，21世紀經(jīng)濟報道記者發(fā)現(xiàn)，雖然這些IPO項目已從證監(jiān)會順利平移至交易所，但審核狀態(tài)與之前存在一定的差異。

這261家企業(yè)中，僅7家為已問詢，254家企業(yè)的狀態(tài)都為“已受理/新受理”。而根據(jù)證監(jiān)會2月9日披露的IPO在審項目動態(tài)顯示，彼時已有10家企業(yè)過會，70家企業(yè)已反饋。

較典型的如排隊超過13年之久的“釘子戶”中喬體育（原名喬丹體育），其IPO申請于2010年9月獲得受理，2011年11月25日正式過會，但隨后，因商標官司中喬體育始終沒有獲得上市批文。

此外，2021年1月21日過會的浙江明泰控股，2021年10月21日過會的毛戈平化妝品、2022年2月24日過會的東莞證券，2022年3月3日過會的深圳時代裝飾，2022年5月12日過會的青島大牧人機械，2022年7月21日同時過會的廣東宏石激光技術和江順精密科技集團，以及2022年9月22日過會的宏業(yè)基巖土科技，在交易所的審核狀態(tài)均變更為“受理”。

根據(jù)證監(jiān)會早前發(fā)布的《關于全面實行股票發(fā)行注冊制前后相關行政許可事項過渡期安排的通知》，“已通過發(fā)審委審核未取得核準批文的，可以向中國證監(jiān)會提交申請，明確選擇繼續(xù)在全面實行注冊制前推進行政許可程序，并按照現(xiàn)行規(guī)定啟動發(fā)行承銷工作”；“也可以選擇申請停止推進行政許可程序，在全面實行注冊制后，向滬深交易所申報，履行發(fā)行上市審核、注冊程序后，按照改革后的制度啟動發(fā)行承銷工作”。

據(jù)悉，向交易所申報的，由交易所按照證監(jiān)會在審企業(yè)順序安排發(fā)行審核工作。

據(jù)接近監(jiān)管層人士確認，選擇后者的企業(yè)需要從受理開始，“重走審核流程”，包括受理、問詢、上會、注冊、發(fā)行承銷等。

從目前已過會企業(yè)的在審狀態(tài)來看，這9家公司都選擇了重走流程。至于個中原因，一家不愿具名、重走流程公司的董辦人士表示，“公司收到監(jiān)管窗口指導，要轉道交易所重新申報”。

預計募資規(guī)模超三千億

整體來看，滬深交易所已受理的261家企業(yè)分布在58個證監(jiān)會行業(yè)，其中在審企業(yè)最多的三個行業(yè)分別是化學原料和化學制品制造業(yè)、專用設備制造業(yè)以及計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)，分別有24家、22家和19家企業(yè)申報主板IPO。

從預計融資規(guī)模來看，244家披露預計融資額的企業(yè)合計募集資金3079.41億元，其中兩家企業(yè)預計募資額超過百億，分別是華電新能源和正大投資，分別預計募資300億元和150億元。此外，新特能源、中策橡膠、國際貨運航空、陽光焦化集團、華勤技術和長利新材料預計募資規(guī)模超過50億元。

從保薦機構來看，仍呈現(xiàn)出強者恒強的格局，在審項目最多的仍是龍頭券商，其中中信證券、中信建投、國泰君安，分別有39、23和21個項目在審，位列前三。華泰聯(lián)合、中金公司分別17和13個項目在審（聯(lián)合保薦項目重復計算）。民生證券近年來發(fā)力迅猛，合計有12個項目在審，在數(shù)量上躋身行業(yè)前列，但預計募資規(guī)模則不及其他四家券商。

從審核進度來看，滬深交易所指出，對主板在審企業(yè)的受理順序，不作為對其的審核順序。交易所將按企業(yè)在中國證監(jiān)會的審核階段和受理順序接續(xù)審核。

截至3月5日晚，滬深交易所已受理的261單主板IPO在審項目中，僅有7單申請進入問詢環(huán)節(jié)，均來自上交所，分別是萬豐化工、柏誠系統(tǒng)、恒尚節(jié)能、中信金屬、中重科技、鹽業(yè)集團和常青樹新材料。

據(jù)王驥躍預測，如果審核進程較快的話，3月底或將有在注冊制下發(fā)行的主板企業(yè)，4月將有首批注冊制下過審企業(yè)上市。

值得一提的是，在滬深主板開始“納新”同時，在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板在審企業(yè)應于2023年3月10日前提交符合新規(guī)的專項說明和核查意見，并在下一次問詢回復或者更新財報時提交更新版申請文件。

16家擬IPO企業(yè)掉隊

值得一提的是，在百余家企業(yè)正在備戰(zhàn)注冊制IPO之時，部分企業(yè)的IPO之路或已經(jīng)折戟。

至3月4日晚，仍有16家原證監(jiān)會在審企業(yè)未能平移至交易所審核。而主板在審項目未在3月3日截止日期限內(nèi)申報的，將被視為新申報企業(yè)。這也就意味著，這些企業(yè)已錯過窗口期。

整體來看，未能平移的企業(yè)包括，3家化工企業(yè)、3家電子企業(yè)，2家通用裝備制造企業(yè)和2家專用設備制造企業(yè)，以及食品飲料、環(huán)保、銀行等領域的企業(yè)各一家。從保薦機構分布來看，申萬宏源的項目最多，合計有3家，中信證券、中信建投各有2家。省區(qū)分布方面，浙江最多共有4家，江蘇、北京則各有2家。

16家企業(yè)的IPO受理日期也橫跨了2020年6月至2022年12月，其中最晚申報IPO的中環(huán)寰慧，其在2022年12月28日獲得證監(jiān)會受理，排隊時間不到三個月。申報時間最久的是山峽銀行，其在2020年6月28日獲得證監(jiān)會受理，最新狀態(tài)為“預披露更新”。

目前，對于上述企業(yè)為何放棄平移尚沒有公開信息披露，王驥躍認為，不同企業(yè)的原因會不一樣，“有的可能是業(yè)績有下滑，過會風險上升了，歷年更新年報都會撤一批申報企業(yè)，有公司沒有平移也很正?！?。

值得一提的是，這些未平移企業(yè)中還包括了已經(jīng)于2022年4月28日過會的湖北三贏興光電科技股份有限公司和早前引發(fā)重大爭議的蜜雪冰城。

早前有市場傳聞稱，監(jiān)管層將對主板申報企業(yè)進行行業(yè)限制，明確“紅燈行業(yè)”（包括食品、防疫、白酒等）不能申報IPO、“黃燈行業(yè)”（包括家裝、電器等）頭部企業(yè)才可申報。其中典型“紅燈”代表“網(wǎng)紅”茶飲企業(yè)蜜雪冰城被傳將撤回IPO。

彼時，21世紀經(jīng)濟報道記者聯(lián)系了蜜雪冰城董事會辦公室，其接線人員表示，“公司的上市工作正常推進中，暫時沒有接到任何相關通知”。

而眼下，蜜雪冰城缺席平移再度引發(fā)市場關注。3月6日，21世紀經(jīng)濟報道記者再度致電蜜雪冰城了解其缺席交易所受理名單的原因，但公司對外公布的聯(lián)絡電話一直處于占線狀態(tài)。

不過，也有部分企業(yè)準備再戰(zhàn)IPO，如中環(huán)寰慧董秘辦人士告訴記者，“公司IPO還在推進當中，后續(xù)會繼續(xù)在深交所申報?！?/span>

浙江晉椿精密工業(yè)證券部人士也表示，“后續(xù)將會根據(jù)公司實際情況進一步調整（申報材料）”。