河南省天使投資引導基金實施方案

　　發(fā)揮政府性資金的產(chǎn)業(yè)引導、政策扶持作用，帶動社會資本更多投向種子期、初創(chuàng)期等天使類項目，大力培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，特設立河南省天使投資引導基金。為規(guī)范基金運作，制定本實施方案。

　　一、基金定位

　　天使投資引導基金是引導社會資本投向河南省種子期、初創(chuàng)期等天使類項目的政府投資基金，按照“政府引導、市場運作、科學決策、風險容忍”的原則，引導各類資本投早、投小、投硬科技，推動創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈深度融合，打造一流創(chuàng)新生態(tài)體系。

　　二、基金規(guī)模及資金來源

　　母基金總規(guī)模30億元，分期到位。除母基金管理機構(gòu)出資外，全部由省財政出資。

　　三、受托管理機構(gòu)

　　河南投資集團有限公司作為受托管理機構(gòu)發(fā)起設立天使投資引導母基金。

　　四、組織形式

　　基金采用有限合伙制或公司制組織形式。

　　五、決策管理及職責分工

　　省發(fā)展改革委、省科技廳等有關(guān)部門按照行業(yè)管理職責分工，做好產(chǎn)業(yè)政策制定、合作渠道對接等工作。省財政廳負責指導制定基金實施方案，會同有關(guān)部門建立投資項目遴選機制、做好激勵容錯和考核評價等工作。省審計廳負責對基金的監(jiān)督檢查，要合理把握激勵和容錯糾錯政策界限，全面落實“三個區(qū)分開來”要求，充分調(diào)動和激發(fā)基金管理機構(gòu)的積極性、主動性和創(chuàng)造性。

　　受托管理機構(gòu)牽頭研究確定母基金管理機構(gòu)，建立健全基金投資管理機制和信息報告制度，通過市場化的方式公開遴選子基金，制定子基金遴選辦法并報省財政廳后執(zhí)行。子基金設立前，應將擬定的合伙協(xié)議（或公司章程）報省財政廳備案。協(xié)助建立投資項目遴選和對接機制，監(jiān)督和指導子基金管理機構(gòu)按照市場化原則選擇符合政策導向的投資項目并決策實施。完成省財政廳交辦的其他事宜。

　　六、投資管理

　?。ㄒ唬┻\作模式?；鸩扇?/span>“母子基金”模式，母基金不開展直接投資業(yè)務，子基金應在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案為創(chuàng)業(yè)投資基金。母基金對單只子基金的出資比例原則上不超過子基金認繳總額的50%，且累計出資額不超過2億元。

　?。ǘ┓低兑?。子基金投資河南省天使類項目的投資額，不低于母基金對其出資額的1倍。子基金返投主要投向河南省內(nèi)創(chuàng)新能力強的種子期、初創(chuàng)期企業(yè)，支持科技成果轉(zhuǎn)化，重點圍繞中原科技城、中原醫(yī)學科學城、中原農(nóng)谷、省級科研院所、高能級創(chuàng)新平臺及上市公司和龍頭企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈項目等開展投資，招引和支持相關(guān)企業(yè)和項目在河南落地發(fā)展。

　　天使類項目應同時滿足以下條件：一是成立期限原則上不超過5年或子基金的投資輪次須為種子輪、天使輪階段。二是從業(yè)人數(shù)不超過300人，具有大學本科以上學歷的從業(yè)人數(shù)不低于30%，接受投資時上一納稅年度，研發(fā)費用總額占成本費用支出的比例不低于20%。三是資產(chǎn)總額不超過5000萬元，年銷售額或年營業(yè)額不超過5000萬元。其中，資產(chǎn)總額或年銷售額（年營業(yè)額）不超過1000萬元企業(yè)的累計投資金額不低于母基金對子基金出資的20%。

　　子基金存續(xù)期內(nèi)，以下情形的天使類項目可納入返投認定范圍（納入我省其他政府投資基金返投認定范圍的除外）：

　　1.注冊地在河南省內(nèi)的非投資類公司制企業(yè)，子基金投資實繳金額計入返投金額；

　　2.注冊地遷入河南省內(nèi)的河南省外被投企業(yè)（含其實控、關(guān)聯(lián)企業(yè)），子基金投資實繳金額計入返投金額；

　　3.子基金投資決策后，河南省外被投企業(yè)在河南省投資新設并實際運營的企業(yè)（區(qū)域總部、研發(fā)基地或生產(chǎn)基地），子基金投資實繳金額計入返投金額；

　　4.“走出去”的河南省企業(yè)，即注冊地在河南省內(nèi)的企業(yè)在河南省外新增設立且控股并表子企業(yè)，子基金投資實繳金額計入返投金額；

　　5.子基金管理機構(gòu)承接管理子基金后，管理機構(gòu)在管其他基金或自有資金投資注冊地在河南省內(nèi)的企業(yè)，投資實繳金額計入返投金額；

　　6.其他可納入返投認定情形的企業(yè)（需經(jīng)受托管理機構(gòu)認定，并報省財政廳同意）。

　　適用于第4條和第5條情形的累計返投金額原則上不超過母基金對子基金出資金額的50%。上述返投認定情形可視情況調(diào)整。

　?。ㄈ┩顿Y限制?；鸩坏猛顿Y二級市場股票、期貨、房地產(chǎn)、非保本型理財產(chǎn)品以及國家和我省政策限制類行業(yè)，不得從事融資擔保以外的擔保、抵押、委托貸款等業(yè)務，不得進行承擔無限連帶責任的對外投資?；痖e置資金只能投資銀行存款、國債、保本型理財產(chǎn)品。

　　（四）存續(xù)期限。母基金存續(xù)期15年。子基金明確投資期和退出期，子基金存續(xù)期到期日不得晚于母基金最后到期日。

　　（五）管理費用。受托管理機構(gòu)和基金管理機構(gòu)管理費用均按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　七、基金退出

　　母基金可采取股權(quán)（股份、份額）轉(zhuǎn)讓、回購、減資和清算等方式退出。子基金可采取企業(yè)上市減持、股權(quán)（股份、份額）轉(zhuǎn)讓、并購重組、回購、減資、清算等方式退出。母、子基金亦可按照事先約定的退出條件和方式擇機退出。

　　八、回購及讓利

　　（一）回購。子基金完成1倍返投基礎上，支持子基金其他出資人回購母基金出資份額，同等條件下，子基金的非財政出資人具有優(yōu)先購買權(quán)。在子基金設立后3年內(nèi)（含3年）購買的，母基金出資部分以原始出資額轉(zhuǎn)讓；在3年至5年內(nèi)（含5年）購買的，以母基金原始出資額及從第4年起按照轉(zhuǎn)讓時中國人民銀行授權(quán)公布的1年期貸款市場報價利率（1年期LPR）計算的收益之和轉(zhuǎn)讓；5年以上購買的，母基金出資部分按照市場化方式確定轉(zhuǎn)讓價格。

　?。ǘ┳尷?。子基金采取項目“即退即分”原則，母基金采取整體“先回本后分利”原則，在收回全部實繳出資后，若子基金滿足本實施方案“六、投資管理”中“（二）返投要求”的規(guī)定，母基金將投資于河南地區(qū)項目所得收益讓渡給子基金管理機構(gòu)及其他出資人。

　　九、風險控制機制

　　受托管理機構(gòu)履行對母基金管理機構(gòu)的日常監(jiān)督責任，督促母基金管理機構(gòu)建立天使投資引導基金風險管理機制，實時掌握基金運作管理情況。深化子基金與管理團隊的利益綁定，支持建立員工跟投機制。基金設立、備案、募集、投資運作等環(huán)節(jié)應遵循行業(yè)監(jiān)管法規(guī)、自律管理規(guī)則和監(jiān)管部門要求，對發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為或可能導致違規(guī)的行為，及時采取風險預警和防控化解措施。

　　省有關(guān)部門按照職責分工，嚴格把握政策目標導向，規(guī)范基金運作管理。對基金運作管理中存在的偏差或違規(guī)行為，責成基金管理機構(gòu)限期整改并采取補救措施，必要時可暫停、終止投資或追回前期投資。

　　十、考核評價機制

　　建立天使投資引導基金專項考核評價機制，制定針對天使投資引導基金的考核評價細則，科學評價天使投資引導基金在支持科技創(chuàng)新、人才招引和成果轉(zhuǎn)化等方面的效果，不以單一項目或單一子基金盈虧作為考核評價依據(jù)。

　　十一、盡職免責及容錯機制

　　大力營造“崇尚創(chuàng)新、寬容失敗”的投資氛圍，基金投資運作應遵循市場規(guī)律，合理容忍正常的投資風險，不將正常投資風險作為追責依據(jù)。探索建立基金運作盡職免責清單，兼顧投資安全、收益及政策效應，基金清算時投資損失率不超過投資本金40%的，適用盡職免責條款。

　　附件：盡職免責清單（試行）

盡職免責清單（試行）

　　為進一步發(fā)揮天使投資引導基金的撬動作用，吸引社會資本投向種子期、初創(chuàng)期等天使類項目，鼓勵基金管理團隊擔當作為、大膽創(chuàng)新，激發(fā)市場投資活力，結(jié)合我省實際，制定盡職免責清單。

　　一、適用對象及范圍：

　　本清單適用于天使投資引導基金在項目招引以及基金“募、投、管、退”各環(huán)節(jié)上承擔決策或執(zhí)行的部門（單位）及工作人員的責任認定、追究及處理。包括但不限于政府決策機構(gòu)、受托管理機構(gòu)、母基金管理機構(gòu)和子基金管理機構(gòu)等部門（單位）及工作人員。

　　二、適用盡職免責應當同時符合以下基本條件：

　　（一）法律法規(guī)、黨紀黨規(guī)和監(jiān)管制度未明令禁止，或者雖未明確規(guī)定但符合黨中央決策部署或省委、省政府工作要求；

　?。ǘ┙?jīng)過充分論證和盡職調(diào)查評估，并按照實際情況履行投資決策程序，不存在違反相關(guān)制度和業(yè)務流程的情形；

　?。ㄈ┌凑辗煞ㄒ?guī)和行業(yè)監(jiān)管要求，建立了相應的風險管理制度并有效執(zhí)行；

　?。ㄋ模]有為自己、他人或其他組織謀取不當利益、中飽私囊，沒有明知故犯或與其他組織或個人惡意串通損害國家利益、公共利益和他人正當利益；

　?。ㄎ澹μ剿鲃?chuàng)新、先行先試中非主觀故意造成的損失，積極履職盡責，采取合理方式主動及時止損減損，以消除不良影響或有效阻止危害結(jié)果擴大；

　　（六）沒有造成重大損失和嚴重不良影響。

　　三、符合下列情形之一的，可以適用盡職免責：

　　（一）積極貫徹落實省委、省政府決策部署，在天使投資引導基金運作過程中，因國家政策調(diào)整或省委、省政府決策部署變化，工作未達到預期效果的；

　?。ǘ┓e極服務國家、省級創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，依法依規(guī)進行投資，嚴格遵循投資決策流程，由于重大自然災害等不可抗力發(fā)生虧損或未實現(xiàn)資本運作目的的；

　?。ㄈ┌凑帐∥?、省政府決策部署，在無先例可循或政策界限不明確的情況下，因大膽創(chuàng)新、先行先試而出現(xiàn)失誤或未達到預期效果的；

　?。ㄋ模└鶕?jù)基金投資規(guī)律和市場化原則，在依法依規(guī)運作天使投資引導基金過程中，僅個別基金或所投項目造成投資虧損的；

　?。ㄎ澹┢渌?jīng)有關(guān)部門“一事一議”認定可以免責的情形。

　　四、經(jīng)廳際聯(lián)席會議集體研究進行盡職免責認定。在清單執(zhí)行過程中，可視情況動態(tài)調(diào)整。